Прямые оптимисты

По итогам Всемирного экономического форума в Давосе помощник президента РФ Максим Орешкин заявил, что международные компании оптимистично сморят на изменения, происходящие в российской экономике. Смену правительства они оценивают позитивно и готовы наращивать инвестиции. В какие отрасли предпочитают инвестировать иностранцы в этом году?

Автор: Кира Камнева

Ушли в прорыв

По мнению Максима Орешкина, позитивное настроение иностранных инвесторов в отношении российской экономики опирается на улучшение делового климата. В прошлом году Россия впервые переместилась в топ-30 рейтинга Doing Business, заняв 28-е место. Также среди преимуществ для иностранных инвесторов экс-министр экономики назвал снятие барьеров для бизнеса, в том числе «регуляторную гильотину» (масштабный пересмотр нормативных актов, негативно влияющих на общий бизнес-климат и регуляторную среду).

В январе на встрече с президентом Владимиром Путиным глава Российского фонда прямых инвестиций (РФПИ) Кирилл Дмитриев отметил значимый рост прямых иностранных инвестиций (ПИИ) в Россию в 2019 году. «Мы прогнозировали, что он составит 70 процентов, но сейчас видим, что он вообще может быть кратным, и в небанковскую сферу этот рост прямых иностранных инвестиций может составить четыре раза за прошлый год», – сказал он.

Сам фонд в прошлом году вместе с зарубежными партнерами инвестировал в российскую экономику 365 миллиардов рублей. Из них 30 миллиардов – это деньги фонда, все остальное – партнеров. Что касается влияния на инвестклимат нового состава правительства, на том же Давосском форуме Кирилл Дмитриев назвал кабинет министров «правительством экономического прорыва». Такой вывод ему позволило сделать то, что посты в правительстве сохранили «крайне успешные, эффективные министры». Также,  обратил внимание глава РФПИ, «пришли новые люди, которые достигли значимых достижений на своих предыдущих постах». По его словам,  новое правительство будет сфокусировано на росте, ускорении реализации национальных проектов и увеличении инвестиций.

С точки зрения объемов привлеченных ПИИ прошлый год оказался неплохим. После слабого 2018 года, в котором прямые иностранные инвестиции составили менее 10 миллиардов долларов, приток ПИИ только за третий квартал, по данным ЦБ РФ, составил 9 миллиарда долларов. За январь — сентябрь 2019 года в Россию поступило 25,9 миллиарда долларов ПИИ (против 7,2 миллиарда за аналогичный период 2018 года).

Правда, и в этой бочке меда есть своя ложка дегтя. Эксперты уточняют, что большая часть ПИИ – это не новые вложения иностранных инвесторов, а реинвестирование, причем на четверть – от компаний с российским контролем. На это, в частности, в прошлом году обращали внимание авторы доклада МВФ и Копенгагенского университета.

Как бы то ни было, на протяжении последних лет Россия остается важным растущим рынком для бизнеса международных компаний-инвесторов. К такому выводу пришли авторы исследования «Перспективы развития международного бизнеса в России», подготовленного компанией EY для Консультативного совета по иностранным инвестициям в России (КСИИ). Из 95 опрошенных иностранных компаний 91% отметили, что считают российский рынок стратегическим и планируют развивать свой бизнес в России. На улучшение делового климата и усилия государства по его развитию обратили внимание 61% компаний. Почти половина опрошенных компаний планируют выводить на российский рынок новые продукты и услуги, еще 40% намерены расширять производство в России, 13% – наращивать инвестиции в логистику.

В целом участники в прошлом году вложили в российскую экономику около 6,5 миллиардов долларов. Почти половина этой суммы, по словам управляющего партнера EY по странам СНГ Александра Ивлева, пришлась на компании из отрасли энергетики и природных ресурсов, проекты которых самые капиталоемкие. С точки зрения географии лидирует Азия – увеличить инвестиции в российскую экономику собирались 41% азиатских компаний и только 29% европейских и американских. Впрочем, опрос проводился в прошлом году, до эпидемии коронавируса, которая, по оценкам экономистов, может заставить компании по всему миру значительно пересмотреть свои планы. Как отмечают эксперты Coface, особенно уязвимы страны, зависимые от поставок промежуточной продукции из Китая – Вьетнам, Южная Корея, Япония, Малайзия, Индонезия, Австралия.

Ставка на потребителей

Согласно результатам опроса EY, антироссийские санкции оказали отрицательное влияние на бизнес в России для 62% зарубежных компаний и привели к сокращению российского рынка для 44% иностранных компаний.

– Несмотря на политические факторы, мы видим, что интерес иностранных инвесторов к России сохраняется, – рассказала партнер департамента финансового консультирования «Делойт», СНГ Мария Бубнова. – Этому способствует в первую очередь масштаб российской экономики, одной из крупнейших в европейском регионе. ВВП России за 2019 год составил 4,2 триллиона долларов, уступив только Германии (4,5 триллиона долларов). Кроме того, стабилизация инфляции и реальных доходов населения после экономического кризиса  также способствует интересу со стороны иностранных инвесторов, в первую очередь к потребительскому сектору.

Российский потребительский рынок, по оценкам «Делойт», является крупнейшим в Европе. Затраты только на пищевые продукты в России в 2019 году составили более 312 миллиардов долларов. Производители потребительских товаров локализуют производство, приобретают дополнительные производственные мощности, а также покупают права на отдельные локальные бренды с целью увеличения собственной доли на рынке.

По данным Минпромторга, оборот розничной торговли в России за 11 месяцев прошлого года составил 30,1 триллиона рублей, продолжив восстановительный рост. В Ассоциации компаний розничной торговли (АКОРТ) посчитали, что у продуктовых магазинов в прошлом году стало на 8,5  процента больше покупателей. У магазинов промышленных товаров (к которым относится широкий спектр продукции – от одежды и обуви до электроники и товаров для ремонта) – на 10 процентов больше. В ассоциации отмечают, что на развитие торговли негативно влияет сокращение платежеспособного спроса. Индекс потребительских настроений, по данным Всероссийского опроса GfK, в четвертом квартале 2019 года составил 99 пунктов (максимальный показатель – 200 пунктов, значение ниже 100 пунктов оценивается как пессимистичное). Наблюдается заметный разброс в потребительских настроениях по регионам. Оптимистов больше всего в Москве и на Северном Кавказе, пессимистов – в Сибири и на Дальнем Востоке.

При этом россияне из любых регионов готовы тратить в интернете. На онлайн-распродаже «Киберпонедельник», которая прошла в России в седьмой раз в январе 2020 года, покупатели потратили около 5,6 миллиарда рублей. Это на 12 процентов больше, чем в 2019 году, сообщил ТАСС со ссылкой на организаторов площадки C-Monday. Средний чек заказа вырос на 20 процентов, до 6 тысяч рублей.

– Оборот розничной торговли по итогам 2020 года увеличится на 0,6 процента и составит около 32 триллионов рублей в сопоставимых ценах по сравнению с итогами 2019 года, – прогнозирует первый вице-президент «Опоры России» Павел Сигал. – Тенденция на сокращение объемов оборота розничной торговли продолжится, что связано в первую очередь со стагнацией реальных доходов населения и снижением покупательского спроса. При этом внутри товарных групп будет расти доля продаж товаров эконом-сегмента при одновременном сокращении товаров средней ценовой категории. Снизится процент конверсии (все больше посетителей будут приходить в магазины, при этом ничего не покупая).

В этом году, как полагает Павел Сигал, количество торговых точек будет сокращаться за счет выбывания с рынка мелких частных организаций. У сетевых ритейлеров будет больше покупателей, но средний чек снизится. «Инвестиционные проекты крупнейших компаний продуктового  ритейла, связанные с открытием новых точек, будут сокращаться. Различные финансовые показатели (оборот, выручка, прибыль, EBITDA) покажут дальнейшую тенденцию к снижению, что вынудит сети оптимизировать затраты», – заключил эксперт.

А что еще

Помимо потребительского сектора среди отраслей, интересных для прямых иностранных инвестиций, эксперты выделяют также ИТ-сектор. Его поддерживает глобальной тренд на цифровизацию мировой экономики. Россия тут не исключение, полагает директор офиса продаж «БКС Брокер» Вячеслав Абрамов, тем более новый глава правительства Михаил Мишустин на своем прежнем посту провел успешную цифровизацию Федеральной налоговой службы.

Правительство уделяет большое внимание росту конкурентоспособности российской ИТ-продукции на мировых рынках.В начале года Михаил Мишустин утвердил Стратегию развития электронной промышленности до 2030 года, согласно которой объем экспорта российской электронной продукции должен вырасти втрое, до 12 миллиардов долларов (4,1 миллиарда в 2018 году).

Как ранее заявлял министр промышленности и торговли Денис Мантуров, государство обеспечит защиту внутреннего рынка, а также развитие отрасли через имеющиеся инструменты: прямой госзаказ, субсидии, налоговые льготы и прямую финансовую поддержку, в том числе через программы институтов развития, венчурное финансирование, гранты. Особое внимание, по словам министра, будет уделяться поддержке инвестиционных проектов, способствующих повышению уровня локализации производства и увеличению объема экспорта. Одна из главных задач – создать условия для реализации новых проектов и сделать отрасль привлекательной для инвесторов.

Сегодня продукция российских производителей электроники востребована на разных мировых рынках. Так, зеленоградский НПЦ «Элвис» подписал соглашение о поставках систем слежения за дронами и беспилотниками «ЕНОТ» в Южную Корею. Радиолокационную станцию планируется поставить до конца первого квартала 2020 года. Она предназначена для автоматического обнаружения беспилотных воздушных судов, в том числе, малого класса, а также наземных и надводных целей.

Еще один российский производитель, компания «Тритон-ЭлектроникС», поставит в больницы Малайзии партию аппаратов для искусственной вентиляции легких (ИВЛ) для лечения пациентов с пневмонией, вызванной коронавирусом 2019-nCoV. Договоренность была достигнута в ходе выставки Arab Health в Дубае. Также обсуждаются сроки и объемы первой поставки реанимационной техники в Судан.

По мнению профессора финансов РЭШ, директора Центра исследования финансовых технологий и цифровой экономики СКОЛКОВО-РЭШ Олега Шибанова, иностранным инвесторам интересны в основном экспортно ориентированные сектора – добывающие отрасли, металлургия и химия. «Из-за замедления внутреннего рынка потребительский сектор не будет сильно расти, а финансовый может оказаться под некоторым давлением из-за обсуждения владения акциями крупнейшего российского банка», – добавил экономист.

Мария Бубнова обратила внимание на то, что в потребительском секторе заинтересованы, как правило, европейские инвесторы. А интерес инвесторов из Азии (в первую очередь Китая и Японии) максимально широкий: добывающая отрасль, инфраструктура, сельское хозяйство, производство и многие другие секторы экономики.

Карты инвесторам в этом году спутал коронавирус – по оценкам ITI Capital, рынки недооценивали риски и зря рассчитывали, что пик эпидемии пройден. В конце февраля наступила активная фаза распространения вируса за пределами Китая, так что паника еще какое-то время будет влиять на инвестиции. Если вспышку признают глобальной пандемией, мировая экономика потеряет 1,1 триллиона долларов, считают в Oxford Economics.

– Скорее всего, в 2020 году нас ждет общемировое замедление, в том числе в связи с событиями в Китае, – полагает Олег Шибанов. – Это приведет скорее к уменьшению прямых иностранных инвестиций, чем к их росту. Более того, роль государства в инвестициях будет подразумевать временное ожидание иностранных инвесторов по результатам национальных проектов. То есть иностранные инвесторы будут ждать, пока нацпроекты не «раскрутятся» сильнее.

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

Пожалуйста, введите ваш комментарий!
пожалуйста, введите ваше имя здесь